Диссонанс цены и фундаментала

23.02.2021 / / Мнений — 152 / Статей — 146 / Дата регистрации — 23.09.2013

Такого никогда не было, и вот, опять))), как говорил Черномырдин).

Regenron-1200-1068x712

Регенерон, пожалуй, на техническом дне, а фундаментально был недооценен даже на исторических максимумах в середине лета. Один из крупнейших биотехов в США и в мире, у которого подходит к концу пятая волна по волнам Элиота, цена подходит к серьёзной поддержке – предыдущие максимумы на 440, а фундаментал просто выносит мозг несоответствием между мультипликаторами и рентабельностью.

Сейчас, наверное, только какую-нибудь небольшую никому не известную фирму можно найти с параметрами, когда чистая рентабельность 41%, ожидаемые темпы роста выручки на следующий год 10-12%, Ожидаемый средний рост EPS на 5 лет 11%. При этом, РЕ 15 (форвардный 11,5), хотя мог бы быть 50, и компания не считалась бы переоцененной.

Долгов нет от слова совсем. Платежеспособность – идеальная. ROE 33%. За 10 лет акция выростала в 20 раз (2000%), и сейчас выглядит недооцененной в 3,3 раза.

Да, биотехи имеют повышенные риски, по сравнению с чистыми «техами», но это не 50%. Хотя даже если применить её, то потенциал роста 150%.

Все, кто учился у меня, могут сами проверить всё, что написано мною выше.

Сегодня акция ищет поддержку на психологически круглой цифре 450, хотя реальная поддержка – на 440. Ловить ножи никому не предлагаю. Никого не призываю покупать, но обратить внимание предлагаю. Ибо нынешнее падение – медвежьи игры.

Ни по готовности препаратов, ни по фундаменталу причин так падать не было. Патентный обвал не ожидается. Отчиталась компания – выше ожиданий, хотя и сбросила темпы роста в гайденсе. Но это все равно темпы роста ростовой компании – 12%. Потому разворот однозначно оправдан фундаментально, а в последние дни – и технически.

Комментировать

Цитировать


(required)

(required)


− один = 3